...决策参考︱(10.5-10.9)外围局势不明朗但恒指本周无需悲观

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悟空 发表于 2020-10-23 10:40:23 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
【主编观市】

尽管外围局势并不明朗,当恒指上周还是展现了较强的韧性。地产股中国恒大(03333)的走强对恒指起到了关键作用。

从节日的消息面来看,外围总体继续偏空,如美国劳工统计局表示,美国9月季调后非农就业人口新增66.1万人,预期增85万人,前值增137.1万人;不过失业率为7.9%好于预期的8.2%。另外特朗普突发病情对市场短期造成压力。欧英未来关系第九轮谈判在布鲁塞尔结束,双方之间的共识和分歧仍旧明显。

本周数据方面主要关注:美国ISM非制造业PMI、中国外储和社融、中国财新服务业PMI等。

不过,恒指本周走势也不用悲观,首先10月5日-11日当周,包括主席鲍威尔在内的多名美联储官员和其他央行官员将相继发表公开讲话,在当前时点,讲话内容预计会偏向鸽派。其次,国内在节日期间旅游活动旺盛,对经济复苏前景依然乐观。加上特斯拉的降价,整体看汽车板块、影视娱乐类偏好。

【本周金股】

猫眼娱乐(01896)

2020年上半年,猫眼已经和上千家影院及多个品牌广告主达成业务合作,锁定优质合作资源。随着影院的有序复工,猫眼将持续拓展和推动。院线电影方面,猫眼参与了数十部影片的出品或发行工作,例如自主开发的《风平浪静》、《起跑》、《平原上的摩西》及《天才游戏》等影片,均正在拍摄或已完成拍摄,将陆续推向市场;猫眼参与出品或发行的《紧急救援》《反贪风暴5》《一秒钟》《涉过愤怒的海》及《明日战记》等影片,也将择机上映。根据猫眼研究院的数据,74%的观众观影意愿与之前相比增强。政策放开叠加观影意愿的增强,公司后续业务有望逐步恢复。

与此同时,公司参与联合出品的动画电影《姜子牙》截至10月5日上午7时,以10.54亿元暂列国庆票房第二位。

剧集方面,猫眼一方面继续加强对所参与剧集的内容把控和打磨,参与出品了诸多优质剧集,例如《局中人》《什剎海》《老酒馆》等剧集,还与腾讯视频等平台合作定制了《乌鸦小姐与蜥蜴先生》、《通天塔》等项目;另一方面,猫眼也加大对自制剧的投入,积极推进多部剧集的开发与筹备工作,如《庭外辩护》、《天才棋士》等。此外,猫眼也在2020年加大了对网络电影等在线内容领域的投入,目前已经参与了若干部网络电影的出品及发行,题材遍布动作、悬疑、古装、惊悚、科幻等。

公司在内容端背靠光线和腾讯,能够渗透到电影产业链上游;在渠道端,依托腾讯强大的社交流量和内容平台资源,叠加美团点评的流量入口,夯实公司线上线下宣发能力,影院、线下活动有序恢复,各项业务逐步反转中。长期来看,电影院线的逐步恢复开放使公司票房收入开始逐步回升,公司深耕全文娱行业,以票务、数据、产品、营销、资金等平台能力为核心,服务于全文娱各个领域和环节,为好内容匹配适合的观众,其创造长期价值的协同效应和竞争优势没有发生改变。作为票务龙头已参与头部电影项目,下半年随行业复苏,业绩有望迎触底反弹。

【产业观察】

集装箱不够用了。

随着中国较快走出疫情阴霾,欧美国家进入复工复产阶段,主干航线供需关系发生变化,集装箱运价走出底部并连创新高引起资本市场和相关部门的关注。跟踪航运美西航线(SCFI)运价指数自7月中旬创下4年历史新高后,2个多月来上涨势头仍未停下,最高升至3867美元/FEU(40英尺集装箱)。自去年底以来,该指数的涨幅已近200%,远超预期。美东线运价达到 4634 美元/FEU,欧洲航线的运价也已经达到 1082 美元/TEU。

业内人士表示,中国集装箱生产商接单已排到明年2月份。一方面,不考虑疫情导致的低基数原因,未来较长一段时间,集装箱海运贸易量将维持平稳的中低速增长。另一方面,随着航线复苏,一些预期停航时集装箱仍在海外,调度需要时间;而由于过去两年集装箱厂的低库存,导致供给跟不上。

中集集团(02039)集装箱产销量多年保持全球行业第一,目前集装箱业务、中集车辆、中集安瑞科目前经营都比较正常,手持订单多。此外,胜狮货柜(00716)中期股东应占亏损533.1万美元,同比减少约89.41%。公司也表示,由于集装箱生产供应紧张,廿呎乾集装箱的平均售价有所上升。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(十月)未平仓合约总数为121979张,未平仓净数31595张。恒生期指结算日10月29号。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,23459点位置,牛熊均衡,恒生指数尤其关注美股波动。蚂蚁金服等大型蓝筹股正准备在香港IPO招股,外围资金不断进入香港,市场机构调仓明显。内地A股长假休市,港股独立小行情可延续本周,持续炒股不炒市。
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【主编感言】

弱市之下,没有更多的利空,可算得上是一种利好。

目前,美国财政姆努钦和众议院议长佩洛西正在就最新一轮的财政刺激方案谈判。佩洛西周五暗示,特朗普确诊可能为双方让步提供条件。市场预期达成财政刺激协议的可能性大。

节日期间,瑞信董事总经理、亚太区私人银行高级顾问陶冬先生对近期各国靓丽的经济复苏数据发出了冷思考。他指出,美国六成的服务业人士和四成的制造业人士的收入受到负面影响,资产负债表明显恶化,只是被一些暂时措施撑住了。美国疫情已经持续了足够长的时间,部分失业应该会变成结构性失业。这次的疫情对美国财政构成重创,相信需要若干年甚至超过十年才能够真正地修复,美联储QE扩张时间会更长,力度会更大。

谈到市场,从美国9月表现来看,科技股回调及对于经济放缓的担忧引发了全球股票市场持续近一个月的震荡,标普500指数及道琼斯指数均连续四周周线下跌,是过去一年以来最长的下跌周期,纳斯达克指数回撤幅度超过11%。眼下美国十债收益率处在1%以下的位置;美元短期有所反弹,但中期仍可能维持震荡偏弱走势,美股目前仍处在合理回调的区间。

股市“偏中正”,仓位可以不动,安心选股,静待熹微。

[免责申明]股市有风险,入市需谨慎。本资讯不构成投资建议,查阅更多资讯请关注智通财经网(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大应用商店搜索【智通财经】下载最新APP便捷查看。
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