集装箱运价猛涨!到底何原因导致?

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悟空 发表于 2020-11-13 08:03:57 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
最近,航运业出现了冰火两重天的怪相:

一方面,受市场萧条拖累,有关航运公司裁员、卖船、倒闭的消息满天飞

另一方面,在局部市场需求复苏的带动下,全球海运运费呈现出极端的“涨涨涨”模式!

亚洲-欧洲,亚洲-美西、美东航线运价均出现了上涨的情况,其中以北美航线尤为火爆。

以美西航线为例,过去5个月来运价几乎月月上涨。

3月美西线每FEU平均运价在1500美元左右,

4月底上涨至1700美元,

5月上涨至2000美元,

6月中旬突破2700美元,

7月底超过3000美元,到8月甚至增至3400美元。

据了解,有货代报价8月15日-8月30日海运费,都是一口价USD3400。

而到了9月,一些知名航运公司已经公布 9月份运价,运费还是刹不住闸,就是涨涨涨!
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Hapag-Lloyd公司还公布了从印度次大陆和东亚到北欧和地中海的新海运费率,该费率将于9月1日起生效。
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“我们目前看到相对较高的需求,但运力供应仍受到限制,这是价格上涨的关键原因,”赫伯罗特发言人对《集装箱新闻》(Container News)表示。

MSC公司也将从9月1日起执行下列运价,直至另行通知,但不得超过9月30日。
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7月宁波出口集装箱运价指数平均值为795.1点,环比上涨7.8%、同比上涨20.3%。

其中,美国市场需求持续旺盛,运价刷新了年内高位。

尤其是7月末,班轮公司在火爆的市场行情下照例推涨市场订舱价格,令运价再创新高。美西航线指数平均值高达1683.5点,同比增幅高达76.6%。

集装箱运价为何暴涨?

01 航运公司在故意控制运力吗?

根据FREIGHTOS简报中的最新数据显示,自上周以来,中国到美西海岸航线集装箱运价上涨了11%,创下了3058美元/FEU的历史新高,相较于去年同期也大幅提高了110%。

中国—美国东岸运价也出现了3%的小幅提升至3466美元/FEU,相较于去年同期也大涨了30%。

数字货运代理公司Flexport的副总裁兼全球海运业务主管Nerijus Poskus也感叹道:“跨太平洋东行市场正变得疯狂起来。”其表示,目前的市场形势是前所未有的。
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运价暴涨是航运公司故意控制运力导致的吗?

分析认为,虽然今年二季度,各大航运联盟(航运公司)“取消”了大量亚洲-西海岸的航次,以保证运价。

但目前的情况来看, 航运公司并没有故意继续使用这种曾引发哄抬价格观点的市场策略。

因为自今年3月份新冠疫情在全球爆发以来,全球航运业受到了前所未有的冲击,甚至导致业务完全暂停,多家知名航运公司严重亏损,留下了很大的也接受漏洞,年度业绩目标受到影响。

而随着需求的回暖, 航运公司有补偿性涨价的行为,这实际也是一种常见的市场行为。
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02 内外需持续复苏是主因

有分析认为,本次运价以惊人的速度攀升,并不是因为船舶运力供给太少,而是因为美国进口需求太大。

尽管运力达到了自1月份以来的最高水平,但今年较早到来的旺季货运量使得从中国出发前往美国的船只被装得满满当当,运价也跟着出现了攀升。

中信建投韩军表示,美国货物进口量持续超预期,已经恢复至疫情前水平,同比增速甚至出现转正,显示美国需求较为强劲。
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从主要货物类型看,主要是家居用品、电子产品、健身器材、自行车等。

Poskus介绍,“我们的客户销售情况非常好,这也是为什么更多货物进入美国的原因。

他们在网上销售的更多。Flexport的前100名客户中,80%都实现了年同比增长,他们的市场份额也肯定在不断扩大。”

值得一提的是,关于美国进口强劲的原因有三种说法,一是旺季货运量提前了。

根据美国零售联合会的说法,“8月预计将是7 - 10月‘旺季’中最繁忙的一个月,届时零售商会为冬季假期而大量进口商品。”“今年的旺季很可能会提前到来”而这就意味着第四季度的货运量有可能会出现下降。
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另一种说法是,对病毒的恐惧使货运的需求提前了。

美国的进口商希望在秋季各州再次封锁之前将产品送到仓库和配送中心。

还有一种是刺激消费者支出的政府补贴终将会结束。

换言之,新型肺炎疫情所引发的消费衰退并没有被避免,只是延迟了。

有专家表示,疫情之下全球集装箱航运需求下滑,集装箱船公司为降低损失而停航大量运力,然而6月份以来航运需求复苏超过预期,美线处于满载水平部分出现爆舱,欧线装载率约为95%左右,运力供给紧张导致运价上涨。
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招商证券苏宝亮等人表示,7月国内进出口数据超预期,表明全球对中国外贸的倚重较为明显,支撑集运市场有望走出至暗时刻。

7月进出口数据似乎也进一步验证了海运贸易的火热。

7月中国外贸进口、出口继续保持双双正增长,出口首次实现两位数增长。7月中国外贸进出口2.93万亿元,增长6.5%。其中,出口1.69万亿元,增长10.4%;进口1.24万亿元,增长1.6%。

03 租船市场快速反弹

运价大涨也让市场参与者对主要航运市场长期前景的乐观情绪增强,集装箱租船市场随之以极快的速度反弹。

目前大型集装箱船舶的租金水平已经涨回到了疫情前的水平,大型船舶市场的上涨进一步也拉动了相对更小的后巴拿马型以及传统巴拿马型集装箱船舶的租金的大幅上升。

从今年6月中旬以来,集装箱租船市场一直在上涨,截至目前整体已经上涨了20%左右。

ConTex在最近一份周度报告中表示,新冠肺炎疫情爆发后到目前,集装箱租船市场恢复的速度明显快于下降的速度,似乎正在经历v型复苏。
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该机构预计,在2020年剩下的时间里,定期租船的市场前景还将进一步改善。

中型船舶的运力供应有限,可能会导致航运公司将目光瞄向更小型的船舶领域。

除非航运公司严重误判了运力规划,否则大型船舶的健康市场可能会持续下去。

04 集装箱设备结构性短缺的因素

除了需求拉动的因素外,由于全球海运业停航潮尚未解除,大量集装箱被占用而导致的短期内集装箱设备结构性短缺的问题,也是造成当前海运费推手之一。
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高运价会持续多久?

有一种理论认为,目前进口强劲的部分原因是旺季货运量提前了,这意味着有可能第四季度的货运量将会出现下降。

根据美国零售联合会的说法,8月预计将是7—10月“旺季”中最繁忙的一个月,届时零售商会为冬季假期而大量进口商品,今年的旺季很可能会提前到来。

“我认为这是不可持续的,”Poskus总结道。“我个人认为,在中国国庆假期黄金周后,市场就会冷下来。

东莞证券分析认为,集运业需求端向好,供给端新增有限,拆船有望提升,供需格局持续改善。
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从美国、欧洲数据来看,也明显改善,进一步验证经济改善判断。

总体来看,集装箱海运价格的走势变化受多方面因素制约,除了全球经济恢复、疫情恢复等宏观因素影响,航商对运力控制力度的把握,以及是否能与需求变化相匹配是关键。

展望下半年集装箱海运市场,预估下半年全球疫情很难走出平台期,而在疫情走出平台期之前,集运费率走势将以高位窄幅震荡为主;

随着疫情度过平台期,货运需求开始稳步回升、航商信心增强,运力管控力度也将放松,运价波动幅度回归正常,运费水平也将重新得到定价。
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