敢為天下先 ????上海出口集裝箱結算運價指數誕生記

[复制链接]
悟空 发表于 7 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
SCFIS 的發布,對于上海航運交易所具有“里程碑”式的意義????她不僅是“上海航運指數”系列中一顆閃亮的新星,更為首創真正意義上的全球航運指數期貨奠定了基礎,為實體企業防範航運運價波動風險創造了條件。

w1.jpg

11月2日,上海航運交易所正式發布上海出口集裝箱結算運價指數(SCFIS)。SCFIS 表征上海出口集裝箱即期海運市場結算運價的變動,反映即期市場上海??歐洲和上海??美西航線集裝箱船出發後的結算運價平均水平。

上海航運交易所總裁張頁表示︰“SCFIS 建立在原始數據客觀性、唯一性、一致性的基礎之上,是本質意義上的交易型指數”。
SCFIS 的發布,對于上海航運交易所具有“里程碑”式的意義????她不僅是“上海航運指數”系列中一顆閃亮的新星,更為首創真正意義上的全球航運指數期貨奠定了基礎。

??交易型指數誕生

從1998年到2020年,上海航運交易所已經發布21大類指數,覆蓋集裝箱、散貨、買賣船、船員薪酬、“一帶一路”等多個領域,形成了“上海航運指數”系列。在前期的基礎之上,上海航運交易所大膽創新,研發編制 SCFIS,打造“本質意義上的交易型指數”。
積澱之上創造
歷經22年,“上海航運指數”系列經受了時間和市場的考驗。一路走來,1998年、2009年和2020年,成為上海航運交易所的“高光”時間。
1998年,為適應中國貿易增長需求,上海航運交易所研發編制的中國出口集裝箱運價指數(CCFI)正式發布。CCFI是全球首個集裝箱運價指數,成為繼波羅的海干散貨指數(BDI)之後的第二大航運指數。
2009年,為適應集裝箱海運運價衍生品交易需要,上海航運交易所正式發布上海出口集裝箱運價指數(SCFI)。2010年,SCFI科學、規範的編制方法和控制流程通過了畢馬威會計師事務所的嚴格審計。
目前 CCFI、SCFI 不僅成為了反映國際集裝箱運輸市場的“風向標”,更被廣泛應用到現貨和遠期運價交易中,獲得國際大型貨主企業和班輪公司的高度認可。
為適應集裝箱海運運價衍生品交易對指數抗風險性的要求,2019年以來,上海航運交易所以 CCFI、SCFI 為基礎研發編制新指數。從優化 SCFI歐美航線指數,到嘗試並決定采用結算運價編制指數,再到采用API系統對接自動采集數據,通過不懈的努力與不斷的超越,SCFIS 得以正式發布。
創新保證特性
交易型指數的十大特性(數據采集標準的完整性、唯一性和一致性,所獲數據的真實性、準確性和可驗證性,指數的代表性、科學性、獨立性和安全性)在航運領域落地,需要革命性的創新。上海市交通委相關負責人表示︰“上海航運交易所通過不懈努力研發編制的 SCFIS,實際上是一個超級創新平台,這在全世界也沒有先例。”
自動采集數據  在研發編制 SCFIS 過程中,上海航運交易所采用 API 系統對接方式自動采集樣本企業運價數據。通過這種方式采集數據可保證數據源的完整性、唯一性和一致性。在完整性上,SCFIS 通過系統對接采集完整成交記錄;在唯一性上,不受人為因素干擾,系統自動報送數據、自動編發指數;在一致性上,報送定義一致,報送範圍一致,定義執行標準固化。
張頁表示,“系統對接是對傳統數據報送的革命性創新,這得益于上海航運交易所與全球班輪公司長期以來建立的高度信任和與貨代企業建立的友好關系。”目前,包括全球前十大班輪公司和擁有較大市場份額的貨代企業共16家,通過了上海航運交易所 API 系統對接正式校驗。
獲取結算運價  SCFIS 采用即期市場船舶出運後用于結算的運價計算,這區別于 SCFI 所采用的訂艙價。訂艙價指數在真實性、準確性方面也毋庸置疑,上海航運交易所將 SCFIS 與 SCFI 進行對比,兩個指數相關性達到98%。但是,由于集裝箱現貨市場訂艙成交存在退關、甩貨等不確定性,部分訂艙貨物並未實際出運,訂艙價並未最終鎖定。上海航運交易所經過調研、探索,創造性地采用結算運價編制 SCFIS,從數據源頭上避免了潛在的風險。通過采集結算運價數據,保證了數據的真實性、準確性和可驗證性。在真實性、準確性上,SCFIS 采集的價格數據是真實結算的運價;在可驗證性上,采集到的結算運價是留有痕跡的,隨時可以驗證。
全自動化運行  SCFIS 的全自動運行體系包括自動采集、校核、編制和預警系統。在編制過程采用全自動、保密方式處理數據,保證了 SCFIS 的科學性、獨立性和安全性。在科學性上,通過全自動化運行體系,SCFIS 采集數據、編制指數和發布過程可核查,計算結果正確無誤;在獨立性上,指數編制采用雙系統獨立計算並交叉驗證,確保指數完全按照既定的規則正確計算發布;在安全性上,SCFIS 在規定發布時間前不會被泄露。
在代表性方面,SCFIS 在表征航線和樣本企業方面有所體現。在選擇航線上,張頁表示︰“在國際集裝箱航運中,上海??歐洲和上海??美西航線是最具代表性的航線。”在選擇樣本企業上,張頁介紹︰“我們對上海口岸艙單的數據做了分析,發現上海??歐洲航線上前11的班輪公司的市場份額達到99.8%;上海??美西航線上前11的班輪公司的市場份額也接近90%,所以我們選取了這11家班輪公司作為樣本,可見樣本企業具有充分的代表性”。
可以看出,上海航運交易所研發編制交易型指數SCFIS的過程,是在不斷自我否定與超越中的創新過程。上海市交通委有關負責人表示︰“上海航運交易所以‘洋山精神’編制了 SCFIS”。
??服務性功能彰顯
22年來,“上海航運指數”系列服務于全球市場︰CCFI、SCFI 等指數作為全球最有影響力的集裝箱運價指數,成為反映全球航運市場走勢的“風向標”;CCFI、SCFI 等指數成為現貨市場運價協議掛鉤標的;SCFI、中國沿海煤炭運價指數(CBFI)等指數成為運價衍生品的結算標的;國家統計局等國家部委已應用相關指數,作為反映國民經濟價格體系的重要指數。
隨著 SCFIS 加入,“上海航運指數”系列在應用上邁上了一個新台階,實現了新突破,也將彰顯更為強大的服務性功能。

為風險控制創造條件

SCFIS 是交易型指數,符合期貨交易的要求。上海期貨交易所有關負責人表示︰“就 SCFIS 的研發,上海航運交易所與上海期貨交易所已經合作近兩年。上海期貨交易所將啟動航運指數期貨產品的上市申請工作,爭取早日獲批”。
張頁指出,航運指數期貨交易的目標是服務全球航運市場,為航運、貨主企業提供風險管理工具。“期貨對現貨市場的風險平抑將會起到積極作用。舉例來說,2020年下半年以來主要航線運價大漲,如果貨主企業提前3個月對運價進行鎖定,就不必憂心運價的劇烈波動了”。
11月2日,SCFIS 正式發布首日,歐洲航線指數收于1431.75點,較上期上漲3.2%;美西航線指數收于2376.13點,較上期上漲0.7%(見表)。

w2.jpg

交通運輸部水運局領導表示︰“二十余年來,上海航運交易所在指數編制方面做了大量工作,目前能在國際上有這樣大的影響力實屬不易。SCFIS 作為交易型指數,具有規避風險的功能,實體企業用好該工具對于自身發展非常有利。交通運輸部水運局將一如既往地全力支持指數期貨項目,推進更好地維護指數運行,使指數發揮出應有的價值,為交通強國、上海國際航運中心建設服務”。
中遠海運集運領導表示︰“質量更高的 SCFIS 發布後,中國集裝箱運價指數體系的實際運用將進一步向縱深發展,其功能性、權威性和影響力必將持續得以提升”。

力促“雙中心”建設升級

2009年,國務院發布《國務院關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》,將上海國際金融中心和國際航運中心建設定位為國家戰略;2020年,上海已經實現基本建成國際金融中心和國際航運中心的目標。《2020年新華?波羅的海國際航運中心發展指數報告》顯示,上海綜合排名位列全球第三。英國智庫Z/Yen集團與中國(深圳)綜合開發研究院共同編制的《第28期全球金融中心指數報告》顯示,上海在全球國際金融中心城市的排名中位列第三。
航運指數期貨是上海國際金融中心與國際航運中心建設最有效的結合點和著力點,既是航運創新,又是金融創新,既是現代航運服務業轉型升級的重要體現,又是金融服務于實體經濟的有力支撐,更是“雙中心”配置資源的重要載體。
上海市交通委相關負責人表示︰“上海市打造‘五大中心’,其中包括國際航運中心和國際金融中心,SCFIS 有助于‘雙中心’的共同建設。SCFIS 的發布和後續航運指數期貨的上市,對‘雙中心’建設的推動作用毋庸置疑。作為上海國際航運中心建設的重要內容,航運運價指數衍生品市場的發展既體現了資源配置能力的提升,又展示了高端航運服務功能的創新和完善”。

為交通強國建設服務

2019年,中共中央、國務院印發的《交通強國建設綱要》強調,完善價格形成機制,構建統一開放、競爭有序的現代交通市場體系。隨著 SCFIS 發布,上海航運交易所將推動上海成為最有影響力的國際航運定價中心之一。
張頁表示︰“中共十九屆五中全會明確提出到2035年建成‘九個強國’,其中包括質量強國和交通強國。習近平總書記也多次強調要做好‘六穩’工作,落實‘六保’任務,‘構建以國內大循環為主體,國內國際雙循環相互促進的新發展格局’。發展指數期貨交易正是踐行黨中央國務院的要求,以交通行業的高質量發展為己任,以市場為手段,實現穩定外貿、保證國際航運暢通,促進‘雙循環’的目標”。
航運指數期貨項目落地,將帶動相關衍生品市場更快更好發展,並與航運的現貨市場共同形成新的更加健康的統一市場。從國際指數衍生品發展經驗來看,當圍繞指數創建的衍生品越多,指數投資越接近有效市場,航運指數的衍生品最終也會走這樣一條路。
國際航運資深專家表示︰“SCFIS 源于上海、中國原創、世界首創,對建設交通強國和中國在當前融入世界等方面具有重要意義。因具備的真實性、完整性、準確性,以及指數制定規則的科學性,SCFIS 可以作為統計指標。基于權威性,SCFIS 可以作為政府部門、市場主體和研究單位的參考指標”。
習近平總書記在視頻連線洋山港四期自動化碼頭時曾指出,要有勇創世界一流的志氣和勇氣,要做就做最好的,努力創造更多世界第一。張頁表示,上海航運交易所一定遵照和踐行習近平總書記的教誨,有志氣、有勇氣創造航運指數期貨的全球第一。

(記者 李蓉茜)

什麼是航運運價交易?

航運運價交易是上海航運運價交易有限公司(SSEFC)傾力打造的航運運價衍生品,是以航運運價為基礎標的物的可交易合約,通過公開的市場電子交易,到期時以指數現金和實際運力混合交收,是具有發現遠期航運價格和對沖運價波動風險功能的新型金融工具,為船東、貨主、貨代等相關企業規避航運運價波動風險創造有利條件。


w3.jpg

               
集装箱之家服务范围:集装箱售楼部,集装箱,集装箱民宿,集装箱展厅,集装箱售楼中心,集装箱别墅,集装箱公寓,集装箱酒店,集装箱客房,集装箱商业,创意集装箱,集装箱健身舱,集装箱便利店,集装箱快闪店等等。电话咨询:400-1363668,微信咨询:17601285773(手机同号)
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

发布主题
阅读排行 更多
广告位
集装箱之家是国内最专业的集装箱建筑门户网站,是专业的规划、设计、制造、施工一体化服务平台(建成产品包括集装箱酒店、集装箱别墅、集装箱商业等)
关注我们
  • App下载

  • 扫描微信二维码

Powered by MyContainers! © 2008-2018 ArchNet Inc.( ICP16011403 )