為什麼集裝箱一直在生產,卻依旧不夠用?

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集装箱坊 发表于 2021-5-9 12:20:08 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
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集裝箱短缺問題仍嚴重

信德海事網 馬琳

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美國集裝箱短缺問題也很嚴重。前些日子,紐約時報特別報道,根本沒有足夠的集裝箱來應付全球國際貨物運輸需求。難題已經持續了很長時間。

紐約時報上周五報道說︰“集裝箱的需求……遠遠超過了其供應量”……美國當前的疫情已經有所緩解,零售商在沒有被指控-價格欺詐的情況下可以將較高的運輸成本轉嫁給消費者。最終導致“幾乎所有東西的成本都在上升”。

集裝箱短缺已經持續了幾個月,現在的問題有多嚴重?

對此,記者特意采訪了最有發言權的幾家集裝箱租賃公司。順便提一下,美國的集裝箱租賃公司大部分都來自于極少數的中國工廠。

Triton International(NYSE︰TRTN)和CAI International(NYSE︰CAI)是美國兩家頂級的公共集裝箱租賃公司。上周四,他們報告了2021年第一季度的業績,並對集裝箱的可用性發表了評論。

一般而言,集裝箱出租人越有利可圖,集裝箱的供給越緊張,托運人的運費更多。但是,對有相反市場地位的美國進口商和出口商來說,這種糟糕的情況可能要持續到2022年。

CAI International臨時首席執行官蒂姆??佩奇說︰“航運公司似乎並不希望看到供應緊張狀況會有所緩解。所以……至少到今年年底,對我們來說,前景是相當不錯的,而且很可能超出我們的預期。”

依旧只有供應2-3周的庫存

中集集團CIMC,東方國際DFIC和新華昌集團有限公司CXIC這三家中國公司生產全球約80%的集裝箱。他們表示,產量一直在上升,預計今年增長6%-8%。但即便如此,仍不足以緩解當前集裝箱短缺的問題。

Triton的全球營銷和運營主管John O’Callaghan表示︰“盡管去年年底和今年年初工廠加快了集裝箱生產速度,但新集裝箱的庫存水平依旧很低,大約只夠供應兩到三個星期。”

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(圖表︰Triton International。數據來源︰Drewry年度報告和內部Triton來源的數據;不包括非租賃和非運輸購買者)

集裝箱的價格也是其持續短缺的原因之一。當前新集裝箱大約每單位成本當量單位-CEU(以20英尺干貨單位的倍數衡量)為3500美元,而2020年初為每CEU 1800美元,2020年末為每CEU 2500美元。在過去三個月中,成本大致保持穩定,為每CEU 3500美元。

二手集裝箱市場的價格漲幅更是讓人嘆為觀止。Container xChangede稱,中國的二手集裝箱價格已從11月份的每CEU 1,299美元增加到3月份的2,521美元,幾乎翻了一番。

O'Callaghan說,“價格環比上漲明顯。”

為什麼集裝箱一直在生產,依旧不夠用?

首先,今年的產量增長滯後于市場上集裝箱的更新需求。Triton首席執行官Brian Sondey表示︰“今年一部分的生產用于彌補2019年和2020年上半年的低產量。” O’Callaghan補充說︰“現在也還在彌補中。”

佩奇認為,集裝箱數量不足的另一個原因是中國的工廠沒有擴大生產能力。他說︰“制造商似乎沒準備提高集裝箱產量。”

當被問及為什麼租賃公司不會為了爭奪市場份額而壓低價格時,佩奇回答說︰“因為首先集裝箱制造商不這樣做。他們更喜歡通過更多的生產集裝箱來追求市場份額。所以對于租賃公司來說,在這種情況下更會選擇去抓住機會擁有過多的集裝箱,然後以高價格在市場上銷售。”

什麼時候可以緩解集裝箱短缺問題?

集裝箱短缺不只是需要生產。許多短缺是由于港口擁堵和甦伊士運河的Ever Given事故受阻導致。所以如果能解決掉這兩個問題,就會有更多可以利用的集裝箱。

Sondey說,集裝箱短缺問題始于2020年初新冠疫情導致的全球封鎖,緊接著,2020年晚些時候,進出口熱潮導致港口擁堵嚴重,現在又有了甦伊士運河事件,情況變得更加糟糕。

佩奇說,目前從中國出口的貨發生了一種不尋常的情況。船舶急于在目的港掉頭,所以美國等地的空箱都沒能擠上船位。

“我們的幾個主要客戶報告說,幾乎每艘離開中國和其他出口地區的船只都裝滿了貨物,但由于航行時間表緊迫且需要迅速轉船,他們無法等待所有空集裝箱,每次都剩下5%-8%的空位。”

Sondey說︰“我們听到大多數客戶都認為這些瓶頸不會很快消失。但是他們也不認為這個問題永遠解決不掉……。

“所以我們所有人目前的重中之重就是研究出怎樣疏通瓶頸。我還沒有看到我們的任何客戶說有信心在當前這種特殊時期消除其運營瓶頸。我們的普遍看法是,這種情況可能會持續到貿易放緩為止。誰也不知道什麼時候能弄好。我認為今年年底或明年初可能會開始恢復正常。”

集裝箱租賃公司股票大漲

Triton,Textainer(NYSE︰TGH)和CAI這三大主要公共設備租賃商的股票在過去一年中強勁上漲,盡管漲幅在3月中至下旬達到頂峰,並且最近有所回落。

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(ChartL Koyfin)

Triton上周四公布其2021年第一季度的淨收入為1.293億美元,對比2020年第一季度的淨收入6720萬美元。調整後的每股收益(EPS)為1.91美元,高于市場普遍預期的1.74美元。

公布後,Keefe,Bruyette&Woods(KBW)將其全年每股收益預期從7.25美元上調至8美元,B Riley Securities將其全年每股收益預期從7.04美元上調至8.26美元。

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CAI報告稱,2021年第一季度的淨收入為3,247萬美元,對比2020年第一季度的淨收入1,046萬美元。調整後的每股淨收益為1.85美元,超出市場普遍預期的1.76美元。

KBW將其CAI的全年每股收益從7.30美元提高至7.75美元,B Riley將其自身的每股收益從7.21美元提高至8.02美元。

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